Question 1

ROEとは何ですか？バフェット流の合格ラインは？

Accepted Answer

ROE（Return on Equity・自己資本利益率）は、株主資本からどれだけ利益を生み出しているかを示す指標です。計算式は「当期純利益 ÷ 平均自己資本 × 100」。バフェット流の合格ラインは平均15%以上で、これを継続できる企業は全上場企業の上位10〜25%程度です。

Question 2

自己資本比率の目安は何%ですか？

Accepted Answer

バフェット流では平均50%以上が合格ラインです。30〜50%未満は「△やや基準未満」、30%未満は「×不合格」となります。ただし銀行・不動産・REITはレバレッジを活用するビジネスモデルのため参考値扱いです。

Question 3

FCF（フリーキャッシュフロー）とは何ですか？

Accepted Answer

FCF（Free Cash Flow）は「営業キャッシュフロー－設備投資」で計算される、事業で実際に手元に残る現金です。バフェットは「利益は会計上の意見、現金は事実だ」と語り、FCFを最も信頼性の高い指標としています。80%以上の年でFCFがプラスであれば合格です。

Question 4

純利益率（Net Margin）のバフェット流合格ラインは何%ですか？

Accepted Answer

バフェット流では平均20%以上が合格ラインです。純利益率20%超は「価格支配力のある消費者独占型企業の証」とされ、一般製造業の2〜5%と比べて4〜10倍の差が競争優位性の強さを示します。

Question 5

消費者独占型ビジネス（モート）とは何ですか？

Accepted Answer

競合が参入できない「経済的な堀（moat）」を持つビジネスのことです。①ブランドの価格決定力②スイッチングコスト③ネットワーク効果④低コスト優位性の4つの特徴があります。コカ・コーラ・Visa・Apple・キーエンスが典型例です。財務数値では測れないため、AIがビジネス内容を分析して判定します。

Question 6

バフェットスコアは何点満点で、何点以上が優良企業ですか？

Accepted Answer

10点満点です。ROE・EPS成長・FCF・純利益率・自己資本比率など10項目それぞれを「◯＝1点・△×?＝0点」で採点します。8〜10点が非常に優れたビジネス、5〜7点が良いビジネス、2〜4点が普通、0〜1点が要注意ビジネスの目安です。